（一）行業(yè)概況

1、行業(yè)分類及行業(yè)發(fā)展情況

控制器、控制柜產(chǎn)品所屬行業(yè)為工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)。根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，該產(chǎn)品屬于儀器儀表行業(yè)之“工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)”；根據(jù)證監(jiān)會(huì)2012年10月發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂版），該產(chǎn)品屬于制造業(yè)（C）——儀器儀表制造業(yè)（C40）——通用儀器儀表制造（C401）——工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造（C4011）。根據(jù)《掛牌公司管理型行業(yè)分類指引》，該產(chǎn)品所處行業(yè)屬于“C4011-工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造”。

1、行業(yè)監(jiān)管體制

工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)應(yīng)用范圍涉及電力、化工、食品、機(jī)械、紡織等行業(yè)，其主要產(chǎn)品是對(duì)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行自動(dòng)檢測(cè)與控制的基礎(chǔ)手段和設(shè)備。在細(xì)分的行政管理模式下，各行業(yè)的自動(dòng)化應(yīng)用由各行業(yè)主管部門一一管理，并且自成行業(yè)應(yīng)用體系、行業(yè)自我配套。隨著改革的深入及各部委的撤消合并，行業(yè)主管部門逐漸減少，但工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)行業(yè)至今還沒(méi)有形成統(tǒng)一的行業(yè)管理體制。目前主要有國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委、科學(xué)技術(shù)部、商務(wù)部以及信息產(chǎn)業(yè)部等部門制訂相關(guān)行業(yè)政策和規(guī)劃，主要側(cè)重于行業(yè)宏觀管理，并且以行業(yè)協(xié)會(huì)形式進(jìn)行自律管理。相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)有中國(guó)自動(dòng)化學(xué)會(huì)、中國(guó)機(jī)械工程學(xué)會(huì)機(jī)械工業(yè)自動(dòng)化分會(huì)、中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)儀器儀表行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)儀器儀表學(xué)會(huì)、中國(guó)電機(jī)工程學(xué)會(huì)等。

2、行業(yè)主要政策法規(guī)

當(dāng)前，為了保證工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)的順利發(fā)展，國(guó)家相繼出臺(tái)了推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、加強(qiáng)節(jié)能減排、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相關(guān)政策，主要包括

3、行業(yè)上下游關(guān)系及價(jià)值鏈的構(gòu)成

工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)上游主要是電器元件、鋼材以及各種機(jī)械零部件，行業(yè)下游涉及的領(lǐng)域較多，分為石油、化工、冶金、電力、建筑、工程機(jī)械、軌道交通等領(lǐng)域。

電器元件、鋼材、機(jī)械零部件等上游行業(yè)對(duì)工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的影響較小。上游行業(yè)基本屬于市場(chǎng)自由化競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，雖然受供求關(guān)系等因素的影響，原材料和零部件在價(jià)格上出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)，但工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)發(fā)展充分、技術(shù)成熟、產(chǎn)品供應(yīng)較為穩(wěn)定，電器元件和鋼材的價(jià)格波動(dòng)幅度較小。而且自動(dòng)化行業(yè)可以通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格，合理控制庫(kù)存等措施轉(zhuǎn)移部分原材料、零部件價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

下游行業(yè)的市場(chǎng)需求情況對(duì)本行業(yè)的影響較為顯著。下游行業(yè)需要的自動(dòng)化裝備產(chǎn)品種類繁多、型號(hào)規(guī)格各異，因此對(duì)下游行業(yè)具有高度依賴性的本行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)也是以非標(biāo)產(chǎn)品為主。下游行業(yè)市場(chǎng)需求量的擴(kuò)大對(duì)工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用；下游行業(yè)對(duì)工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)裝備制造水準(zhǔn)的不斷提升對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的自主研發(fā)和技術(shù)革新起到積極的推動(dòng)作用。

4、行業(yè)的周期性、季節(jié)性、區(qū)域性特征

（1）周期性

本行業(yè)與宏觀景氣程度呈現(xiàn)一定的正相關(guān)性。

（2）季節(jié)性

本行業(yè)并無(wú)明顯的季節(jié)性特征。

但是，依據(jù)公司下游制冷空調(diào)行業(yè)的特性，季節(jié)性特征主要表現(xiàn)在產(chǎn)品需求呈現(xiàn)的季節(jié)性差異。第一季度為銷售淡季，二、三、四季度為銷售旺季，尤其是第三季度。

（3）區(qū)域性

目前形成了以江蘇、浙江、上海為主的華東地區(qū)，以北京、天津、遼寧為主的環(huán)渤海地區(qū)以及以重慶為主的西南地區(qū)三大板塊。

（二）市場(chǎng)情況

1、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)概況

近幾年，我國(guó)工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)在國(guó)家政策支持和市場(chǎng)需求增加的雙重利好下發(fā)展迅速，自2011年1,952億的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步的增加，預(yù)計(jì)到2015年將超過(guò)3,500億元，達(dá)到3,800多億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)工控網(wǎng)

工業(yè)自動(dòng)化控制技術(shù)是一種運(yùn)用控制理論、儀器儀表、計(jì)算機(jī)和其它信息技術(shù)，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程實(shí)現(xiàn)檢測(cè)、控制、優(yōu)化、調(diào)度、管理和決策，達(dá)到增加產(chǎn)量、提高質(zhì)量、降低消耗、確保安全等目的的綜合性技術(shù)，該行業(yè)涉及電力、電子、計(jì)算機(jī)、人工智能、通訊、機(jī)電等諸多領(lǐng)域，具有技術(shù)密集、高投入和高效益等顯著特征，是典型的高附加值產(chǎn)業(yè)。工業(yè)自動(dòng)化控制行業(yè)產(chǎn)品種類繁多、市場(chǎng)需求量大，市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，自由化程度高。然而由于技術(shù)革新緩慢，管理模式落后，國(guó)內(nèi)企業(yè)相比于國(guó)外成熟的自動(dòng)化控制系統(tǒng)生產(chǎn)及管理模式，整體實(shí)力還相對(duì)欠缺。

工業(yè)自動(dòng)化控制產(chǎn)品種類繁多，至今無(wú)法形成統(tǒng)一確切的分類標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)業(yè)內(nèi)第一門戶網(wǎng)站、中國(guó)自動(dòng)化學(xué)會(huì)的唯一門戶網(wǎng)站及合作網(wǎng)站“中國(guó)工控網(wǎng)”的分類達(dá)16個(gè)大項(xiàng)，200余個(gè)小項(xiàng)。

從目前中國(guó)的工控及自動(dòng)化控制市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模來(lái)看，中國(guó)擁有世界最大的市場(chǎng)。無(wú)論是國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)工業(yè)技術(shù)改造、工廠自動(dòng)化生產(chǎn)，還是企業(yè)信息化管理運(yùn)作，都需要大量的工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)設(shè)備，國(guó)內(nèi)潛在市場(chǎng)巨大。在世界范圍內(nèi)，工業(yè)自動(dòng)化廠商眾多，全球廠商達(dá)20萬(wàn)家，僅變頻器的生產(chǎn)商就達(dá)2000余家。中國(guó)雖然市場(chǎng)巨大，然而工控業(yè)整體技術(shù)發(fā)展相對(duì)滯后，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品供應(yīng)商直接面臨美、日、德等各國(guó)知名品牌公司的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)。在IPC、DCS、PLC等領(lǐng)域外國(guó)公司相比國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠商具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

整體而言，中國(guó)自動(dòng)化控制企業(yè)缺乏規(guī)模效益，尚不能打造知名國(guó)內(nèi)品牌?？鐕?guó)綜合型企業(yè)如西門子、ABB、約克、施耐德等仍然在中國(guó)市場(chǎng)處于領(lǐng)軍地位。我國(guó)在行業(yè)前沿和高端產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品制造技術(shù)上仍無(wú)法與歐美大國(guó)相抗衡。不過(guò)近年來(lái)通過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于國(guó)際生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)和自主研發(fā)，正在不斷縮小與跨國(guó)企業(yè)的差距。中國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上還具有能夠快速應(yīng)變市場(chǎng)需求，迅速了解客戶對(duì)于產(chǎn)品品種和型號(hào)規(guī)格的需要并快速滿足的能力。由于自動(dòng)化控制系統(tǒng)產(chǎn)品種類繁多的行業(yè)特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的專項(xiàng)型企業(yè)能根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求在一些細(xì)分領(lǐng)域深入研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品從而占據(jù)市場(chǎng)一席異地。同時(shí)，國(guó)內(nèi)綜合型企業(yè)在本土化生產(chǎn)、產(chǎn)品價(jià)格以及銷售渠道方面也具有一定的優(yōu)勢(shì)。因而雖然在該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局中跨國(guó)綜合型企業(yè)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)企業(yè)也能具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、行業(yè)發(fā)展前景

從全球范圍看，工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)是受益于未來(lái)發(fā)展的新興方向。工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)擁有提高效率、節(jié)能降耗、節(jié)省人力成本、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的明顯效果，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮蟆膰?guó)內(nèi)來(lái)看，工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)行業(yè)有國(guó)家法規(guī)政策的大力支持，擁有龐大多元化的市場(chǎng)需求，而且我國(guó)工業(yè)自動(dòng)化控制水平與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家差距仍十分顯著，未來(lái)工業(yè)自動(dòng)化率提升空間非常廣闊。中央提出了在本世紀(jì)前20年經(jīng)濟(jì)建設(shè)和改革的主要任務(wù)是基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，大力推進(jìn)信息化，并進(jìn)一步提出信息化是我國(guó)加快實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化的必然選擇。自動(dòng)化在信息化與工業(yè)化之間發(fā)揮著橋梁和紐帶作用，面對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)的落后現(xiàn)狀，國(guó)家將加大技術(shù)改造的步伐，使我國(guó)工業(yè)技術(shù)向多樣化、自動(dòng)化、智能化方向發(fā)展。同時(shí)，保護(hù)環(huán)境與降低能耗作為我國(guó)未來(lái)的戰(zhàn)略方向也為行業(yè)的發(fā)展提供了良好的保障。新能源裝置設(shè)備、環(huán)境監(jiān)測(cè)、水處理項(xiàng)目、大型工程項(xiàng)目的環(huán)保治理等都需要工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)技術(shù)作支撐，這對(duì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)了廣闊的空間。我國(guó)自動(dòng)化控制技術(shù)的采用是發(fā)展和提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)諸多產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的重要手段，也是我國(guó)對(duì)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、建立自動(dòng)化工業(yè)體系及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵力量，發(fā)展前景巨大。

（三）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分析

我國(guó)工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造產(chǎn)業(yè)相比于國(guó)際先進(jìn)水平仍有明顯差距。在我國(guó)工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)中，企業(yè)規(guī)模、技術(shù)水平分化嚴(yán)重，規(guī)模較大、技術(shù)水平較高的軟硬件生產(chǎn)商主要集中于跨國(guó)公司、原國(guó)家重點(diǎn)扶持的部委企業(yè)及科研院所和少數(shù)民營(yíng)企業(yè)，而成百上千的中小企業(yè)主要從事自動(dòng)化元器件貿(mào)易、簡(jiǎn)單系統(tǒng)成套工作，還有一些本土企業(yè)從事專項(xiàng)產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)生產(chǎn)。外資企業(yè)占據(jù)了高端市場(chǎng)的大部分份額，眾多本土企業(yè)在中低端市場(chǎng)混戰(zhàn)。

（1）外資企業(yè)占據(jù)高端市場(chǎng)

從行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，外資占據(jù)著我國(guó)自動(dòng)化控制裝備市場(chǎng)約70%的市場(chǎng)份額，并主要集中在高端市場(chǎng)。

世界工業(yè)500強(qiáng)中的工業(yè)自動(dòng)化控制跨國(guó)公司都已躋身國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，比如西門子（Siemens）、通用電氣（GE）、艾默生（Emerson）、西屋電氣（WestingHouse）、ABB、施耐德（Schneider）、歐姆龍（Omron）等。與國(guó)內(nèi)自動(dòng)化控制裝備企業(yè)相比，國(guó)外企業(yè)具有比較明顯的設(shè)計(jì)與核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司憑借先進(jìn)的控制技術(shù)、通訊技術(shù)、計(jì)算技術(shù)，設(shè)計(jì)制造出超大規(guī)模、快速響應(yīng)、運(yùn)行安全，并實(shí)現(xiàn)控制優(yōu)化、管理優(yōu)化、工程集成的自動(dòng)化裝備系統(tǒng)，基本壟斷了自動(dòng)化控制系統(tǒng)裝備的高端市場(chǎng)，尤其是針對(duì)外資客戶的自動(dòng)化控制裝備高端市場(chǎng)。

（2）本土企業(yè)集中在中低端市場(chǎng)

目前，我國(guó)工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)產(chǎn)品整體技術(shù)水平低，開發(fā)能力弱，只有少量的高端國(guó)產(chǎn)工業(yè)自動(dòng)化控制儀表、裝置及系統(tǒng)進(jìn)入最重要的生產(chǎn)裝置，比如重慶川儀自動(dòng)化股份有限公司、上海自動(dòng)化儀表股份有限公司、中環(huán)天儀股份有限公司，其余絕大部分被國(guó)外的高端工業(yè)自動(dòng)化技術(shù)和系統(tǒng)所壟斷。國(guó)內(nèi)從事工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)集成和工程的企業(yè)以中小型企業(yè)居多，通過(guò)多年對(duì)國(guó)外工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品的代理或分銷，逐步掌握了國(guó)外工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品的技術(shù)性能，并在深入了解國(guó)內(nèi)企業(yè)工藝流程狀況和市場(chǎng)需求情況下，根據(jù)項(xiàng)目情況，進(jìn)行二次開發(fā)，降低了成本，技術(shù)性能達(dá)到或接近國(guó)外廠商技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)了部分替代國(guó)外廠商。部分企業(yè)不隨波逐流，在行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域做專項(xiàng)產(chǎn)品研發(fā)，也在本土市場(chǎng)占據(jù)了一席之地。

（四）行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)

工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)是國(guó)家高度重視、重點(diǎn)鼓勵(lì)推廣的行業(yè)，受惠于新建及技術(shù)改造工業(yè)項(xiàng)目與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目不斷增加，行業(yè)總體規(guī)模一直穩(wěn)步增長(zhǎng)。近年來(lái)，基于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的增長(zhǎng)，為防范經(jīng)濟(jì)過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家相關(guān)部委相繼出臺(tái)一系列政策對(duì)建筑工程設(shè)備行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，調(diào)控措施包括土地供給、稅收、信貸、外資等多方面。因此，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的變化以及產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)變將會(huì)對(duì)本行業(yè)產(chǎn)生較大影響。

2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

目前從事自動(dòng)化控制系統(tǒng)設(shè)備的自主研發(fā)、制造并銷售業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量正在不斷提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，公司已在自動(dòng)化控制系統(tǒng)集成的開發(fā)業(yè)務(wù)中形成了多項(xiàng)核心技術(shù)，建立了較為穩(wěn)定的市場(chǎng)地位和客戶群體，在該行業(yè)中占據(jù)了一定地位。但隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持，各應(yīng)用行業(yè)對(duì)自控需求的大幅提升，未來(lái)將會(huì)有更多企業(yè)參與自控行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。如果公司不能夠持續(xù)的進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向新興業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，挖掘新興業(yè)務(wù)，開拓新興市場(chǎng)，將會(huì)面臨較為嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

本行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，包含電子、軟件、精密機(jī)械、光電等多種現(xiàn)代化技術(shù)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，高新技術(shù)更新?lián)Q代的頻率日益加快。隨著信息技術(shù)、微電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、控制理論的不斷發(fā)展，工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的技術(shù)更新日新月異。如果公司不能持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，則勢(shì)必影響公司的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下難以發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。而且公司未來(lái)的下游產(chǎn)業(yè)也會(huì)不斷的更新?lián)Q代升級(jí)，公司為了能夠滿足下游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)需求，也需要不斷的推進(jìn)技術(shù)研發(fā)和技術(shù)改造。

4、市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)

目前中國(guó)的工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)尚沒(méi)有形成氣候，行業(yè)集中程度不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。公司在市場(chǎng)開拓方面嚴(yán)格受到客戶的使用偏好、生產(chǎn)規(guī)模等因素的限制。同時(shí)，自動(dòng)化控制系統(tǒng)行業(yè)由于發(fā)展時(shí)間較短，下游行業(yè)對(duì)其重要性和優(yōu)越性的認(rèn)知程度還有待提高，實(shí)現(xiàn)100%的行業(yè)應(yīng)用仍需要一定時(shí)間的推廣。因此，公司在短時(shí)間內(nèi)拓展市場(chǎng)份額仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)。